2026年开年，新能源板块最火的主线非风电装备莫属，而撑起风电板块涨势的核心逻辑，就是“双海战略”——海外市场招标潮全面爆发，海上风电订单量狂飙式增长！欧洲海风价格触底回弹至60-80欧元/MWh，彻底打开行业盈利天花板；金风科技海外收入占比飙升至25%，明阳智能海上订单同比暴涨120%，大金重工欧洲海工订单顺利落地，龙头企业带头冲锋的同时，直接带火了海缆、塔筒、齿轮箱整条产业链。A股风电装备板块从整机到零部件集体沸腾，双海战略不仅成为行业破局国内内卷的关键，更成了资金抱团的绝对股价主线！今天就带大家深度拆解，这波双海行情的核心逻辑、龙头机会和产业链红利，看完秒懂风电板块为什么这么火！
一、双海战略成A股绝对主线，风电行业迎来盈利“破局时刻”
熟悉风电行业的朋友都知道，过去几年国内陆上风电陷入了严重的“价格内卷”，风机招标价一度跌到低位，行业整体盈利承压，板块股价也长期横盘。而2026年风电板块的翻身，核心就是“双海战略”打破了增长瓶颈，让行业从“内耗竞争”转向“外扩增量”，这也是为什么资金会把双海战略当成绝对主线抱团。
从行业数据来看，2026年全球风电市场呈现明显的“国内稳、海外涨”格局：全球风电新增并网装机预计达160GW，其中国内装机保持高位，而中国以外市场新增装机同比逆势增长22%，成为拉动行业增长的核心力量；更关键的是，海上风电迎来爆发式增长，全球海上风电新增装机将从2025年的11GW翻倍至27GW，且75%的项目已处于在建状态，交付确定性拉满。
而A股资金追捧双海战略，本质是看中了“盈利修复”的确定性：一方面海外风机售价远高于国内，欧洲陆风单价超8000元/千瓦、海风超11000元/千瓦，是国内报价的数倍，出口订单毛利率比国内高5-10个百分点；另一方面海上风电单机价值量高，明阳、金风等龙头的大兆瓦海风机型毛利率显著高于陆风，订单结构优化直接带动企业盈利提升。内外双增量叠加盈利修复，风电板块自然成了开年最靓的仔！
二、海外市场全面爆发，欧洲海风价回弹，打开行业盈利天花板
双海战略的第一重红利，来自海外市场的全面放量，而最核心的信号就是欧洲海风价格触底回弹至60-80欧元/MWh——这一价格水平不仅让欧洲海风项目具备了商业可行性，更让国内具备成本和技术优势的风电企业，迎来了前所未有的出口机遇。
欧洲海风价的回升，背后是三大核心逻辑：一是欧洲能源转型刻不容缓，欧盟定下碳中和目标，北海规划百GW级海上风电场，跨国互联电网建设加速，海风成为能源结构转型的核心；二是欧洲本土供应链严重瓶颈，风机、海缆、塔筒等核心设备产能不足，项目开发商不得不向中国企业伸出橄榄枝；三是英国、德国等国家招标规模超预期，英国第七轮海上风电招标（AR7）放出8.4GW容量，创欧洲历史纪录，2026年还将启动第八轮招标，德国2026年预计贡献9GW海风装机，全球海外风电招标潮已经到来。
国内龙头企业早已提前布局，赚走了海外第一波红利：金风科技海外收入占比已达25%，2026年海外交付目标直接提升至7GW以上，较2025年的3-4GW实现翻倍增长，近期还中标土耳其108MW风储一体化项目，在亚非拉、欧洲市场全面开花；明阳智能更是瞄准欧洲高端海风市场，不仅投标英国3GW Dogger Bank South超大项目，还投资15亿英镑在英国建全产业链制造基地，从根源上规避贸易壁垒，目前海外在手订单超5GW，2026年将进入交付高峰；就连远景科技也与阿联酋Masdar签署战略合作，从“卖风机”升级为“输出AI能源系统整体方案”，国内企业正从产品出海向能力出海跨越。
更关键的是，国内风电企业具备绝对的成本优势：欧洲中厚板成本比国内高44.65%，风机整机国产化率超95%，金风16MW海风风机量产后单瓦成本下降15%，在欧洲市场具备极强的价格竞争力。随着欧洲海风招标加速，2026年海外风电订单还将持续爆发，出口将成为风电企业的第二盈利曲线！
三、海上风电订单狂飙，明阳领衔120%增长，国产技术成核心底气
双海战略的第二重红利，来自国内海上风电的订单狂飙，而明阳智能海上订单同比暴涨120%，成为这波行情的核心标杆——这一数据不仅印证了国内海风市场的高景气，更证明了国产风电技术已经走到了全球前列，成为支撑订单增长的核心底气。
明阳的爆发，并非个例，而是国内海上风电行业的缩影：一方面，国内海上风电规划落地加速，广东、福建、山东等沿海省份规划超50GW海风项目，2026年国内海风装机乐观情况下可达10GW，较2025年实现大幅增长，明阳智能在国内海风市场市占率达32%，16MW海上机组全球市占率更是高达35%，自然吃到了最大的订单红利；另一方面，国产海风技术实现了从“跟跑”到“领跑”的跨越，明阳推出全球首款50MW漂浮式风机，金风科技研发出20MW深远海机型，可应对60m/s超强台风，半直驱技术成为海风风机的主流路线，兼顾稳定性和低成本，彻底打破了欧洲企业的技术垄断。
技术突破带来的，是订单和盈利的双重提升：明阳、金风的15MW+海风机型，单机价值量是陆风机型的3倍以上，毛利率高出10个百分点左右；而且国内海风产业链配套完善，从叶片、齿轮箱到海缆、塔筒，全部实现国产化，成本控制能力全球领先。随着国内海风项目集中开工，明阳、金风、三一重能等龙头的海风订单还将持续增长，成为企业盈利增长的核心引擎。
四、龙头领跑+产业链联动，大金重工带头，海缆塔筒齿轮箱全受益双海战略的红利，从来都不是整机龙头的独舞，而是从整机到零部件的全产业链盛宴——大金重工欧洲海工订单落地，直接带火塔筒赛道；欧洲海缆产能排至2030年，海缆企业迎来出口机遇；大兆瓦机型放量，齿轮箱、轴承、铸件等核心零部件需求暴涨，整条风电产业链都在分享双海红利！
塔筒赛道成了最先兑现业绩的细分领域：大金重工欧洲海工订单顺利落地，海上塔筒单价已涨至1.2万元/吨，企业排产满负荷；海力风电也有望中标英国Berwick Bank项目的导管架供应，即将落地首个欧洲订单；天顺风能则依托海外塔筒基地，在欧洲、东南亚市场持续拿单，塔筒作为风电装备的“基建”，需求随海外招标和海风建设同步爆发。
海缆赛道迎来长期黄金期：欧洲海缆产能严重不足，现有产能已排至2030年，供需缺口极大；国内东方电缆凭借交联聚乙烯海缆技术，成为全球少数能生产500kV及以上高压海缆的企业，2026年海外营收目标直指翻倍，海缆作为海风项目的核心耗材，单价高、壁垒高，成了产业链中最赚钱的环节之一。
核心零部件赛道需求暴涨：随着大兆瓦风机成为主流，齿轮箱、主轴承、叶片等零部件迎来升级需求，金风6MW及以上机型销售占比达86.06%，明阳16MW海风机型需要更大规格的齿轮箱和叶片；2025年以来，叶片、轴承价格已上涨6-8个百分点，铸件价格大幅上涨，新强联、中车株洲所、国茂股份等零部件龙头，订单量和毛利率同步提升，成了双海行情中的隐形冠军。
从整机到塔筒、海缆、零部件，风电产业链形成了“龙头领跑、协同上涨”的格局，资金从整机龙头向细分赛道扩散，让双海战略的红利惠及整个板块！
五、双海战略核心投资逻辑，抓牢“订单落地+盈利修复”两大主线
看到这里，大家肯定想问：双海战略行情还能持续吗？该怎么把握投资机会？其实答案很简单，这波风电行情的核心是“订单落地的确定性”和“盈利修复的可持续性”，只要这两个逻辑不变，双海战略就会一直是风电板块的核心主线，把握好以下四大方向，就能抓住红利：
1. 整机龙头：抓海外收入占比高+海风订单多的企业：重点关注金风科技（海外交付翻倍+风储一体化方案输出）、明阳智能（海风市占率第一+欧洲高端市场布局）、远景科技（AI能源系统+海外战略合作），这类企业订单结构最优，盈利修复最明显；
2. 塔筒/海工：抓海外订单落地+产能扩张的企业：大金重工（欧洲海工订单落地）、天顺风能（海外塔筒基地布局）、海力风电（欧洲导管架订单预期），塔筒作为风电装备的刚需品，订单放量直接带动业绩增长；
3. 海缆：抓技术壁垒高+海外产能布局的企业：东方电缆（高压海缆技术领先+海外营收目标翻倍），海缆赛道供需缺口大，行业景气度将持续数年；
4. 核心零部件：抓大兆瓦机型配套+涨价受益的企业：新强联（主轴承）、中车株洲所（齿轮箱）、日月股份（铸件），这类企业直接受益于大兆瓦机型放量和零部件涨价，盈利弹性大。
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来源：风光易储